Pine Ridge Report

[경제동향] 경기회복의 허구...계속 줄어드는 소득

경기침체가 공식적으로 종료된지도 2년이상 지났음에도 불구하고 많은 사람들이 예전과 전혀 달라지지 않았음을 느끼고 있다.  나이, 직종, 지역등을 불문하고 계속 슬럼프에서 헤어나지 못하고 있다는 것을 피부로 실감하고 있는 것이다.

이와 같은 현실은 통계자료에서도 객관적인 데이타로 나타나고 있는다 중간소득의 경우 지난 2007-2009 경기침체기간동안 5만3,518달러로 3.2%가 줄어든데 이어서 2009-2011년 기간동안 4만9,909달러로 6.7%가 추가로 감소하였다고 한다. 가계소득은 2000년 1월수준에도 훨씬 못미치는 수준으로 줄어들었으니 경기침체를 계속 온몸으로 실감할 수 밖에 없지 않겠나?

이는 미국사람들이 경제대공황이래 최악의 상황에 놓여 있음을 말해준다. 2009년중반 경기침체가 종료되었다고 하지만 이후 고용증가는 인구증가에도 미치지 못하는 수준에 머물고 있으며 이에 따라 실업율은 9.1%를 기록하고 있다. 실업자들중 6개월이상 일자리를 찾지 못하는 사람들은 절반에 가까운 실정이다.  가장 취약한 상태에 놓여 있는 주택시장은 여전히 고전중으로써 주택가격은 2009년에 비하여 10.1%가 하락한 상태이고 모기지를 얻은 사람들 5명중 1명은 주택가격보다 모기지부채가 과다한 실정이다. 

[경제동향] 가계소비가 줄어들 수 밖에 없는 이유

지난 3분기중 가계소비는 연 2.5%가 급등했다. 이와 같은 추세가 4분기중에도 계속될 수 있을까?

일자리와 소득이 늘어나지 않는 한 가계소비가 늘어날 것이라 기대하기 매우 어려운 실정이다. 노무라증권(Nomura Securities)에 따르면 4분기중 가계소비는 정체상태를 보일 것이라 전망하고 있다.

소득의 경우 소비를 따라잡지 못하고 있는데 물가나 세금등을 감안시 실질가용소득은 1년전에 비하여 불과 0.2%가 상승하였고 지난 3개월동안은 오히려 하락하고 있는 실정이다. 이는 소비자들이 소비를 위하여 저축에 손을 대고 있다는 것인데 이에 따라 가계저축율은 3.6%로 하락하여 2007년 12월이래 가장 낮은 수준을 나타내게 되었다. 이와 같은 추세가 앞으로도 계속될 것으로 기대할 수는 없지 않나?

[경제동향] 줄어드는 자동차운전

에전에 비하여 사람들이 자동차를 덜 이용하고 있다. 1년전에 비하여 주행거리가 46억마일이 줄어들었다고 하는데 이는 개솔린가격이 크게 상승하면서 나타난 결과로 여겨진다.

흥미로운 사실은 개솔린가격이 급등하기 전에 사람들이 자동차이용을 줄였다는 사실이다. 이는 지난 2008년 에너지쇼크가 사람들의 뇌리에 여전히 남아 있어 유달리 이에 민감한 반응을 나타내었기 때문이다.

특히 경기침체 및 높은 실업율등에 겁먹고 사람들은 가격상승에 빠른 대응을 하고 있는데 이는 개솔린가격에만 국한된 것은 아니다. 목화가격이 올라 티셔츠가격이 인상되면 티셔츠 구매를 줄이고 커피가격이 인상되면 커피소비를 줄이는 것이 요즘의 세태이다.   

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[경제동향] 위기둔감현상

소비 및 투자심리는 형편없는데 가계소비는 오히려 늘어나고 주가 역시 급등세를 보였다. 이상하지 않나?

경기부진에 따라 몇개월째 짓누르고 있는 상황 그자체가 이젠 지겨울대로 지겨운 나머지 위기자체에 둔감해지는 양상을 보이고 있다.

가계소비의 경우 지난 2분기중 0.7%에서 3분기에는 2.4%로 급등하였는데 이와 같은 급등세는 소비자신뢰지수가 계속 바닥을 치고 있는 상황에서 나타났다는 것이 이를 반증한다.

[What's Ahead] 주간경제칼렌더

이번주 발표되어질 경제관련 데이타들은 다음과 같다.

일자	경제지표	예상	종전결과
11/1(화)	건설지출	0.1%	1.4%
11/1(화)	ISM제조지수	52.1%	51.6%
11/3(목)	공장주문	-0.1%	0.0%
11/3(목)	생산성	3.7%	2.1%
11/3(목)	단위별 노동비용	-1.4%	3.3%
11/3(목)	ISM비제조부분 지수	53.5%	53.0%
11/3(목)	실업수당신청	400,000	402,000
11/4(금)	고용수치(9월)	90,000	103,000
11/4(금)	실업율	9.1%	9.1%
11/4(금)	시간당평균임금	0.2%	0.2%

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[Bank Failure] 올해 폐쇄은행 85개째

지난 금요일에도 은행 1개가 금융감독당국에 의하여 폐쇄조치되었다. 이에 따라 올해들어 폐쇄된 은행은 총 85로 늘어나게 되었다. 다음은 폐쇄은행 내역이다.

• Bank Failure #85 All American Bank, Des Plaines, Illinois: 총자산 3,780만달러, 총예금 3,340만달러, FDIC예상손실액 650만달러

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[융자전략] 변동모기지를 얻은 경우 내게 주어진 옵션은?

변동이자모기지란 일정기간동안 이자율은 변하지 않지만 해당기간이 종료된 이후부터는 정해진 공식에 따라 이자율이 변하게 되는 모기지를 말한다. 예를 들어 5년변동이자모기지(5 Year ARM)이라고 할 경우 처음 5년동안은 이자율이 변동되지 않지만 5년이 지난 싯점부터는 "기준이자율(12개월 리보금리) + 마진(2.250%)"이라는 공식이 적용되어 매년 변동되어진다.

기준금리로 사용되는 리보(LIBOR)금리의 경우 그동안 평균이자율은 5%에 가까운 수준이었으나 최근에는 1%미만으로 하락한 상태이다. 이에 따라 변동모기지를 가지고 있는 경우 모기지이자율은 3.250%에도 못미치는 상태이다. 이처럼 변동모기지 이자율이 크게 낮은 것은 경기부진의 여파로 인하여 리보금리가 비정상적으로 낮은 수준을 유지하고 있기 때문이다. 

그러나 리보금리가 이처럼 영원히 낮은 수준으로 유지될 수는 없다. 경기회복의 기미가 보이는 순간부터 리보금리는 다시 상승할 것인데 지난 6월 바닥을 친 이후 리보금리는 4개월 연속하여 상승세를 타고 있다.

만일 리보금리가 계속 상승세를 타게 될 경우 변동모기지 이자율이 새롭게 조정되어질 경우 이에 따른 모기지이자율은 상승하게 될 것이다. 따라서 현재 변동모기지를 가지고 있는 경우 다음과 같은 3가지의 옵션이 있을 수 있다.

[경제동향] 미국에서 전기료가 가장 비싼 지역은?

전기료는 각주(州)마다 다르다. 미국에서 전기료가 가장 비싼 지역은 하와이인데 킬로와트(kWh)당 약 33센트나 된다고 한다. 이에 따라 전기를 전국평균수준으로 사용할 경우 하와이에 사는 사람들이 매월 지불하는 전기료는 300달러가 넘는다고 한다. 이는 하와이의 경우 전력생산이 오일사용을 통하여 이루어지고 있기 때문이다.

이에 반하여 전기료가 제일 싼 지역은 아이다호(Idaho)인데 킬로와트(kWh)당 8센트에 불과하여 전기료는 월 73달러정도에 불과하다고 한다. 아이다호의 경우 이처럼 전기료가 저렴한 이유는 전기생산에 수력발전소가 이용되고 있기 때문이다.

다음은 각 지역별 전기료현황이다.

[Video] GDP(국내총생산)란 무엇인가?

[금리동향] 모기지이자율, 상승압박...30년고정 4.125%

이번주 모기지이자율은 전주대비 크게 달라지지 않았으나 유로지역의 부채사태가 실마리를 찾게 됨에 따라 채권시장이 약세로 전환하면서 상승압박을 받고 있다. 

목요일 플레디맥(Freddie Mac)의 이자율주사에 따르면 이번주 30년고정모기지 평균이자율은 4.10%(0.8% 수수료기준)을 기록하였다. 이는 전주 4.11%에 비하여 0.01%가 하락한 것이다.  15년고정모기지의 경우 평균이자율은 전주와 동일한 3.38%(0.7% 수수료기준)을 기록하였다.

다만 목요일 유럽의 금융사태를 해결키 위한 방안에 대하여 전격합의가 이루어졌다는 소식이 전해지면서 뉴욕증시는 폭등한 반면 채권시장은 약세를 면치 못하게 되면서 모기지이자율 역시 상승세를 타고 있다.

파인리지 모기지이자율의 경우 30년고정모기지(융자금액 $417,000이하) 이자율은 4.125%(0.157%수수료기준), 15년고정모기지는 3.500%(0.017%수수료기준)을 나타내고 있다.

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[주택동향] 잠정주택매매, 3개월째 감소세

잠정주택매매(Pending Home Sales)이 3개월째 연속 감소세를 나타내고 있다. 전국부동산업협회(NAR)에 따르면 9월중 잠정주택매매는 전월대비 4.6%가 줄어들었다. 다면 1년전에 비해서는 6.4%가 증가한 상태이다.

잠정주택매매는 기존주택의 매매계약을 기준으로 집계되는데 향후 주택매매의 향방을 가늠할 수 있는 바로미터로 활용된다. 1년전에 비해서는 나아졌다고는 하지만 3개월째 감소세를 보이고 있는데 이는 낮은 구매정서와 더불어 여전히 까다로운 모기지융자여건등이 잠재구매자들의 손발을 묶고 있기 때문으로 판단된다. 

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[경제동향] 스마트폰시장, 삼성이 점유율 23.8%로써 1위

Strategy Analytics에 따르면 지난 3분기중 스마트폰 출고량은 전세계적으로 총1억1,700만개로써 1년전에 비하여 44%가 증가하였다고 한다. 스마트폰시장의 점유율은 삼성이 9.3%에서 23.8%로 급등하여 단연코 1위를 차지하였다. 에플의 경우 시장점유율은 17.4%에서 14.6%로 하락하였고 노키아의 경우에도 32.7%에서 14.4%로 떨어져 1위자리를 삼성에 내주고 말았다.

삼성의 경우 지난 3분기중 스마트폰 출고량은 280만대에 달하고 있다고 하는데 이는 1년전에 비하여 4배나 증가한 것이다. 애플의 경우에는 지난 3분기중 1700만대를 출고하였다.

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[경제동향] 고용비용..완만한 수준

고용상황이 열악하다 보니 고용혜택 역시 이에 따른 부작용에 시달리고 있다. 근로자들이 더 나은 혜택을 요구하기가 어려운 상황이 전개되자 고용비용(Employment Costs)가 크게 늘지 않고 있다.  

노동부에 따르면 고용비용지수는 지난 2분기중 0.7%가 상승하였으나 3분기중에는 0.3%로 완만해졌다. 임금(Wages & Salaries)의 경우 0.3%가 증가하였으나 근로초과수당이나 의료보험 및 은퇴연금등이 포함된 고용혜택(Benefits)은 0.1% 증가에 그쳤다. 고용비용에 있어 임금은 70%를 차지하고 있는 반면 고용혜택은 30%를 차지하고 있다.

[경제동향] 소득을 능가하는 가계소비...저축율 3.6%로 하락

실업율은 9.1%에 달하고 소득은 거의 정체상태임에도 불구하고 가계소비는 늘어나고 있다. 상무부에 따르면 개인소비지출은 9월중 0.6%가 상승했다. 지난 8월 0.1%가 하락하였던 소득은 9월중에는 0.1%가 반등하였다.

미국경제의 중요한 축으로 작용하고 있는 가계소비는 그동안 경기촉진을 도모할 만큼 충분치 않다고 평가되어 왔으나 정작 지난 3분기 GDP리포트에 따르면 가계소비가 3분기중 경기확대에 가장 커다란 일조를 한 것으로 나타나고 있다. 다만 지난 3분기 2.5%의 경제성장세는 실업율을 획기적으로 낮추기에는 역부족이다.

[유로사태] 유로존 재정위기 타개책...3가지 핵심사항

유로지역의 재정위기사태를 해결하기 위한 방안에 대하여 적격합의가 이루어졌다는 소식이 전해지자 뉴욕증시는 급등세를 보였다.

다우존스지수의 경우 339포인트(2.86%)가 급등한 12208을 기록하여 지난 8월초이래 처음으로 12000선을 훌쩍 넘어섰다. 다우지수는 10월중 1200포인트(11%)이상 상승하였는데 만일 이와 같은 상승세가 유지될 경우 1987년 1월이래 가장 커다란 월중 상승폭을 나타내게 된다.  스탠다드앤푸어스(S&P) 지수는 오늘 3.43%,내스닥지수 역시 3.32% 급등세를 보이고 있다.

뉴욕증시가 갑자기 이처럼 진취월장하게 된 것은  유로지역의 부채사태에 대한 해결책에 대하여 유로정상들간에 합의가 이루어졌다는 소식때문이다. 합의안에 따르면 그리이스의 채권에 대하여 투자자들이 자발적으로 50% 채권탕감을 제공하고 유로존 구제펀드를 약 1조4천억달러까지 늘리도록 하는 동시에 그리이스는 국가부채를 2020년까지 국내총생산(GDP)의 120%까지로 줄이도록 하였다.   

이와 같은 조치는 금융시스템과 통화자체를 강화시키겠다는 의지가 충분히 천명된 것으로 간주되고 있다. 이와 같은 조치는 사태해결에 상당한 도움을 줄 수 있을 것으로 판단된다. 그러나 아직 샴페인을 꺼내들기는 이르다. 이와 같은 조치에도 불구하고 유럽은 여전히 심각한 문제를 안고 있기 때문이다.

[경제동향] 상위 1% 고소득층의 소득이 급등한 이유는?

의회예산청(CBO)에 따르면 지난 30년동안 가계소득이 전반적으로 증가하였으나 1%에 해당하는 초고소득층의 경우 천장을 뚫을 지경이다,

 

상위 1%가 이처럼 돈을 잘 번 이유는 무엇때문일까?

이는 상위 1%에 해당하는 사람들이 투자소득이나 기업소득등이 상당한 이유도 있지만 노동소득(Labor Income)이라고 하여 연봉이나 보너스등이 예전에 비하여 상당히 증가하였기 때문이라고 한다.  

[융자동향] 페니매/플레디맥관련 손실액...총1,240억달러 예상

모기지사태로 인하여 망하기 일보직전까지 갔던 국책모기지회사인 페니매와 플레디맥을 연방정부가 직접 관리하기 시작한지도 3년째 되고 있다. 그동안 페니매와 플레디맥을 구제키 위하여 막대한 공적자금을 쏟아 부운 바 있는데 이에 따른 손실액이 다소 줄어들 것으로 전망되고 있다.

페니매와 플레디맥을 관리감독하는 연방주택금융국(FHFA)에 따르면 2014년까지 이들 회사의 구제에 소요될 공적자금은 1,240억달러정도일 것이라 발표하였는데 이는 당초 예상액인 1,540억달러에 비하여 줄어든 것이다.

[경제동향] 실업혜택신청..전주와 비슷한 수준

신규실업수당신청은 전주대비 그다지 변동이 없는 것으로 나타났다. 노동부에 따르면 10월 22일기준 일주일동안의 실업수당신청은 40만2천건으로써 전주대비 2천건이 줄었다. 지난주 발표된 실업수당신청건수의 경우 7천건이 줄은 4만4천건으로 하향조정되었다.

4주평균 실업수당신청건수는 지난주 1,750건이 늘어난 40만5,500건을 기록하였는데 경제학자들에 따르면 일자리가 줄어들지 않고 늘어나려면 신규실업수당신청은 적어도 40만건이하이어야 하는데 실업수당신청은 계속 40만건이상을 상회하고 있다. 

[경제동향] 3분기중 美경제성장율, 2.5%

지난 3분기중 미국경제는 가계소비 및 기업투자의 증가세에 힘입어 성장기조를 나타냈다. 이에 따라 다시 경기침체로 빠질 것이라는 우려는 일단 잠잠해질 것으로 보인다.

지난 3분기중 국내총생산(GDP)는 물가상승을 감안시 연 2.5%가 증가하였다. 지난 1분기 0.4%, 2분기중에는 1.3% 성장율에 그쳐 더블딥(Double-Dip)의 우려를 야기시켰던 미국경제는 그런대로 양호한 성장세를 나타낸 것이다.

지난 3분기중에는 가계소비와 기업투자 모두 증가세를 나타냈다.  개인소비지출의 경우 2분기중에는 0.7% 증가에 그쳤으나 3분기에는 2.4%가 급등하였다.  기업투자 역시 지난 2분기증 10.3%에 이어 3분기중에는 16.3%가 급등하였다. 연방정부의 지출 및 수출증가 역시 경제성장에 일조를 하였다. 반면 재고투자와 지방정부 지출감소는 경제성장을 둔화시키는 요인으로 작용하고 있다.

[주택동향] 신규주택매매, 9월중 31만3천채(연수치)로 증가

4개월째 계속 감소세를 나타냈던 신규주택매매가 9월중 반등세를 나타냈다. 상무부에 따르면 지난 9월중 신규주택매매는 연 31만3천채로써 전월대비 5.9%가 증가했다. 그러나 작년 9월 31만6천채에 비해서는 0.9%가 줄어들었다.

신규주택매매의 경우 75만채(연수치)수준은 되어야 주택시장이 양호하다고 평가되는 점을 감안시 주택시장은 여전히 최악의 상황에 벗어나지 못하고 있음을 시사해준다. 신규주택매매는 주택시장이 피크를 이루었던 5년전에 비하여 1/4수준으로 줄어든 상태이다.